花旗将博通（AVGO）目标价由475美元上调至500美元。博通作为AI数据中心定制芯片与高速以太网交换机的主要供应商，受益于云厂商资本支出维持高位，分析师看好其下半年业绩动能。

花旗上调博通目标价至500美元

摩根士丹利将博通（AVGO）目标价从470美元上调至485美元，维持「增持」评级。受此提振，博通盘前涨超7%，AI芯片需求持续旺盛；HSBC在Q2财报前也同步上调了博通目标价。

大摩上调博通目标价至485美元 盘前涨7%

博通（AVGO）公布超预期的Q2财报后股价盘后一度大跌，但多家华尔街投行仍上调其目标价：摩根大通从500美元上调至580美元，摩根士丹利从485美元上调至502美元，汇丰（HSBC）也基于定制芯片（ASIC）营收前景上调目标价。分析师普遍看好博通AI半导体业务的长期增长，认为市场对财报后的抛售反应过度。

多家投行上调博通目标价

博通（AVGO）首席执行官表示，公司未来的资本配置可能会集中于提高股息和股票回购。该表态出自高盛举办的科技行业会议，博通在会上的主线是AI业务需求强劲、但同时受到供应端产能的限制。此前9月2日博通公布2026财年第三季度业绩，营收与利润均超出华尔街预期，AI相关收入大幅增长，公司同时宣布了季度股息；管理层预计第四季度毛利率将从去年同期的约78%回落至73%左右。

博通CEO：资本配置或倾向分红回购

博通（AVGO）在2026财年第三季度财报电话会上上调AI业务全年指引，把2026财年AI营收预期从560亿美元提高至580亿美元，同比增长186%。首席执行官表示，公司已锁定供应，2027财年AI营收将再翻倍至约1150亿美元，2028财年有望进一步翻倍至2300亿美元，届时还有明确把握再提供10吉瓦算力。客户方面，Anthropic有望在2027年成为博通最大的XPU客户并在2028年保持这一位置，第四季度对其发货节奏将加快；博通本季度已开始向谷歌（GOOG）出货新一代TPU版本8I，第四季度起扩大规模；面向Meta（META）定制的MTIA加速器将于第四季度进入大规模量产交付，到2027年底前共交付三代产品；与OpenAI合作的第三代XPU同步推进，Jalapeno项目预计2027年部署1.3吉瓦，到2028年OpenAI部署规模将超过5吉瓦。首席财务官补充，第四财季资本支出预计14亿美元用于半导体产能，综合毛利率约73%，低于去年同期的78%。受电话会乐观展望提振，博通盘后股价由一度跌超6%转为上涨约2.85%。

博通上调AI营收指引 盘后转涨

博通（AVGO）2026财年第三季度营收295.91亿美元，去年同期为159.52亿美元，略高于市场预期的293.62亿美元；净利润131亿美元，去年同期41.4亿美元，但低于分析师预期的144.98亿美元。第三季度自由现金流137亿美元。公司对第四季度的指引为营收348亿美元，非GAAP营业利润约占预期营收的66%，其中AI半导体营收指引217亿美元，同比增长236%。尽管AI芯片业务增速强劲，指引仍未完全满足市场的高预期，财报公布后博通盘后股价下跌约6%。

博通Q3营收295.9亿美元 盘后跌6%

花旗在科技巨头密集发布财报后批量上调目标价：亚马逊（AMZN）从285美元上调至325美元，微软（MSFT）从600美元上调至620美元，高通（QCOM）从140美元上调至160美元，均维持买入评级。花旗分析师指出亚马逊Q1业绩及Q2指引均超预期，是此次大幅上调的主要依据。

地里快讯

花旗上调博通目标价至500美元

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