美元兑日元汇率升破162关口，日元贬至162.27附近，创下1986年以来（近40年）新低。分析指出，美国利率预期升温、美元持续走强是主要推手，市场对日本央行入市干预的押注升温；日元疲软也拖累韩元等亚洲货币同步走低。

日元跌破162 创1986年来最低

日元兑美元汇率一度触及161.96，跌破1986年以来的最低水平，日本国内对当局出手干预汇市的预期急剧升温。尽管日本央行6月16日刚将基准利率上调至1%（1995年以来最高），但美联储鹰派立场主导下美日利差依然悬殊，日元承压持续。日本此前已动用超11.73万亿日元实施创纪录外汇干预，疲弱态势仍未逆转。

日元跌至40年最低 干预预期升温

日元兑美元跌破160关键心理关口，为2024年年中以来首次触及该水平。日本央行4月会议维持利率不变，行长植田和男未就下次加息时机给出明确信号，令日元承压。会议前，日本财务大臣片山皋月表示当局已做好全天候应对汇率异常波动的准备，对压低日元的投机性交易保持高度警惕。2024年日元逼近160关口时，日本当局曾多次入市干预，但官方强调关注的是过度波动而非捍卫特定汇率水平。

日元跌破160关口 市场关注日本央行下一步

安联首席经济顾问穆罕默德·埃尔-埃利安提示日元的两个关注点。其一，日元再度跌至1美元兑160日元，势必加剧市场对日本再度入市干预的猜测——这也是7月底美日联合干预以来汇价首次失守该关口。其二，美国财长贝森特在8月27日致参议员伊丽莎白·沃伦的信中警告，日本是美国国债的主要持有方，日元市场一旦失序可能引发强制平仓，进而破坏全球市场稳定，最终推高美国家庭和企业的借贷成本。

日元跌破160 干预猜测再起

日元兑美元9月30日升破157关口，亚洲早盘一度上涨0.6%至156.38，成为G10货币中当日表现最强的一个。推动因素有两点：日本政府连续释放汇率警告，以及季度末的资金流动。

日本最高汇率官员三村淳本周一表示，日本首相、财务大臣以及美方近期都已就日元贬值发出「非常明确」的信号。日本首相高市早苗此前提到，她上周与美国总统特朗普会面时，特朗普表达了对日元走弱的担忧。华侨银行策略师Moh Siong Sim认为，市场正在逐渐接受政策可能转向更支持日元的判断；三井住友信托银行全球市场交易部门主管Koike Shinya则指出，季度末资金流动也是本轮日元上涨的推手之一。

日元升破157 日本政府连发汇率警告

日本最高外汇官员三村淳周一发出迄今最强烈的日元干预警告，称若投机行为持续，当局可能采取"果断措施"——这是他首次使用该措辞，被交易员解读为干预信号。日元已跌破1美元兑160日元的心理关口，为2024年7月日本上次干预以来最弱水平。日本央行行长植田和男同日表示将密切关注汇率走势对经济和物价的影响，暗示日元贬值带来的通胀压力可能成为近期加息的理由。中东战争推高油价叠加日元走弱，日本面临滞胀风险，日经225指数周一大跌，10年期国债收益率升至27年高点。德商银行分析师指出，本周G7央行行长及财政部长会议可能为日美协调干预汇市提供契机。

日本警告将干预汇市 日元跌破160关口

美国财长贝森特表示，如果日元继续贬值，其他货币也可能跟随走弱。美国与日本此前罕见联手干预汇市；CNBC称，美元兑日元一度接近164，干预后日元从低点反弹约3.5%。贝森特还主张扩大美联储FIMA回购工具，让日本支持日元时无需抛售美债。

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