美国国债市场9月遭遇四年来最大单月跌幅，收益率升至5.3%。公共债务与通胀担忧加剧抛售，可能进一步推高房贷等借贷成本。

美国国债创四年来最大单月跌幅，收益率升至5.3%

美国财政部宣布将长期国债回购规模至少翻倍，单次操作上限从20亿美元提高到至少40亿美元，重点覆盖10至20年期和20至30年期品种，9月9日起实施、持续到11月4日。此前美债收益率一度升至近20年来最高水平，长端市场自6月底以来接近买家罢工状态。消息公布后收益率明显回落，10年期国债收报4.647%，下跌5.7个基点；30年期长债跌9个基点至5.196%。分析人士普遍认为此举只能缓解短期流动性压力，美债长期走势仍取决于财政赤字、通胀和经济预期。

财政部加倍回购长债 美债收益率回落

受中东战争持续推高油价影响，全球国债正迎来数年来最大月度跌幅。美国两年期国债收益率3月累计上升45个基点，创2024年10月以来最大月度涨幅，反映出市场已放弃今年降息预期，转而开始定价小幅加息可能。十年期收益率月内上涨近40个基点至约4.39%。不过周二亚盘期间，两年期收益率回落8.6个基点至3.83%，十年期也有所下行，显示部分投资者开始担忧战争对经济增长的拖累可能超过通胀效应。Bryn Mawr Trust固收总监Jim Barnes表示，美联储当前处于两难境地：通胀已达3%且预期走高使其难以降息，而经济增长放缓又使加息同样困难。油价维持在100美元/桶上方，3月涨幅创1988年以来之最。

美债收益率月涨幅创两年新高 滞胀风险加剧

美国国债收益率继续走高，10年期国债收益率上升4.72个基点至5.34%，刷新2002年以来、即24年来的最高水平。这轮上行发生在全球债市抛售加剧的背景下，英国长期借贷成本也突破6%。10年期美债收益率9月创下2022年以来最大单月涨幅，而它是美国30年期固定房贷利率的主要定价参考，收益率持续攀升意味着购房与再融资成本还将继续走高。

10年期美债收益率升至5.34%

美联储维持利率不变后，美元指数一周下跌1.3%，创四个月最大跌幅，美国长期国债收益率升至多年高位。美元和美债罕见同步走弱，市场对通胀政策可信度及未来利率路径的疑虑升温。

美联储按兵不动后美元与美债同步遭抛售

据Reuters报道，MBA数据显示美国30年期固定房贷利率上周跳涨14个基点至6.57%，创去年8月以来新高，连续第四周上升。中东冲突推高油价，引发通胀担忧并推升国债收益率。再融资申请大跌17.3%，购房申请下降2.6%，购房者信心受挫。

美国房贷利率跳涨至6.57%，创去年8月以来最高

美国30年期国债收益率周一升至5.311%，创2007年6月以来最高。全球长债收益率上升、美联储进一步加息风险及美债供应增加，可能继续推高美国长期借贷成本。

地里快讯

美国国债创四年来最大单月跌幅，收益率升至5.3%

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