地里快讯

摩根大通发布报告重申小米集团（01810.HK）35港元目标价及"中性"评级。该行预计小米2026年一季度调整后净利润将好于预期，主要得益于智能手机与IoT毛利率提升，尽管手机和电动车收入同比增速大幅下滑。 记忆体成本压力料持续至二季度，DRAM和NAND价格可能季度环比增长40-60%，小米料通过提价和放弃低端市场来捍卫约8%的毛利率。该行警示，今年初至4月小米电动车出货量仅约11万辆，若二季度未提速，恐难达成55万辆以上的全年目标，公司可能下调2026财年指引。