继续科普C++ quant dev

继上篇买方c++找工经历分享 https://www.1point3acres.com/bbs/thread-1152481-1-1.html

声明：以下内容基于楼主个人经验和了解，不代表全行业情况。欢迎大家在评论区补充和指正！以下已经过ai润色

最近收到很多私信，甚至有人问我要JP Morgan的面经...所以还有很多朋友没搞清楚买方和卖方的区别。今天就来系统科普一下，顺便深入讲讲C++ quant dev都在做什么




买方 vs 卖方：
买方 (Buy-Side)
定义：代表客户或自身进行投资、购买金融产品的机构

典型机构：

• Hedge Fund（对冲基金）
• Market Maker（做市商）
• Prop Trading（自营交易）
• Asset Management（资产管理）
  

代表公司：Citadel, Jane Street, Two Sigma, Point72, IMC

核心业务：我有一笔钱，交易哪些资产能让收益最大化？

卖方 (Sell-Side)
定义：在金融市场上出售产品、服务和研究的机构。你在华尔街看到那些西装革履的人，大概率是卖方的。因为需要经常与客户打交道，你就是公司的门面，所以往往有dress code要求（对SDE是否有dress code要求不清楚啦，欢迎补充）

典型机构：投资银行（Investment Banks）

代表公司：Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley

核心业务：我打包一份金融产品（如一支ETF），告诉客户这个产品有多么的好，让客户来买我的产品。当然，这些投资银行还有很多其他业务，例如贷款等等，这里不做过多讨论。

如果你已经在Tech大厂，没有去卖方的必要。卖方的薪资其实远不如tech大厂。而且很多卖方对身份不友好：往往会有那种抽中H1B或者H1B两年后才能办绿卡之类的条款。

为什么我从Tech跳到买方？
几个核心原因：

• 对C++和低延迟系统的热爱
• 钱多（买方薪资远高于卖方和Tech大厂）
• tech近几年大批layoff，即使performance很好的人也难于幸免，还不如去performance-driven的金融公司
• 烙印少
  

如何知道我适不适合跳去买方做c++开发？
. check 1point3acres for more.可以在这个cpp conference油管频道看几个视频（很多东欧大哥的英语不是很好），如果你看的进去很感兴趣，那你会非常适合去买方做c++开发

https://www.youtube.com/@CppCon/videos

买方C++ Quant Developer做什么？
据我的了解买方的C++岗位主要分为两大类：

一、Trading Infrastructure
核心职责：搭建超低延迟交易系统
. 1point 3 acresE2E交易流程
Exchanges → Market Feed → Order Book → 策略执行 → Signal生成
→ Risk Manager → Gateway → Exchanges

举个高频交易例子
市场上有人400元买某只股票，另一个人398元卖。策略识别到这个机会，398买入，400卖出，瞬间获利2元。听起来简单，但整个过程需要在nanosecond级别完成。398买入，400卖出这两个操作并不是atomic的，很有可能你398买入后，400卖出的单子已经被别人抢了，所以这套infra需要极低延迟去抢/取消订单。

几个技术挑战的例子：

• 每个market feed可能是millions QPS，如何在极短时间内处理？
• 数据如何在不同components之间高效流动？不同components应该放在不同机器？还是同一台机器？同一台机器如何避免延迟？
  

• 传统方案：有锁队列，但锁意味着有context switch，导致高延迟
• 优化方案：无锁队列（Lock-free Queue）或共享内存（Shared Memory）无锁队列的实现上面的cpp conference视频有讲
  

• logging是IO操作，底层会调用system call，导致高延迟，该如何打印/保存logs不会影响hot path？
  

二、Research Infrastructure
因为researcher提出的策略很多是基于大数据预测的，例如通过Twitter API监听关于纳斯达克涨跌的推文，aggregate成一个sentiment result，这就需要搭建infra，写data pipeline去处理这些海量的数据。

. From 1point 3acres bbs所以有很多买方在找HPC（高性能计算）C++岗位，去搭建infra for pipeline，ML training/inference。至于为什么不直接用spark，我猜是需要很多customization？

lz对这个方向不是很了解，但如果你以经有hpc的背景，对c++也感兴趣，跳去金融买方也是非常不错的选择



-baidu 1point3acres
希望更多的华人能来接触这个领域，如果你也对c++开发有强烈的兴趣 欢迎私信！

想问问题的伙伴 可以电脑端擦亮眼睛看看我主页

握手楼主 我也在这个行业搬砖，比较适合想IC做一辈子的朋友

写点自己的理解：
.--
每个market feed可能是millions QPS，如何在极短时间内处理？：inbound 直接用DPDK接udp数据包，程序pin到个cpu核，调irqaffinity，程序里面多把内存先都分配好直接busy poll queue

数据如何在不同components之间高效流动？不同components应该放在不同机器？还是同一台机器？同一台机器如何避免延迟？ 同一台机器一写多读用shm, 用seqlock。双向沟通shm lock free ring buffer。至于是否应该放在同一台机器每家公司的做法不同，有不同的方案。同一台机器注意把程序pin在core to core latency的几个核上。


logging是IO操作，底层会调用system call，导致高延迟，该如何打印/保存logs不会影响hot path？  标准做法是每个机器起个logging daemon, 其他程序用lock free buffer把logging message传过去。歪门邪道是mmap个足够大的文件，然后写完一个page把前面的page evict出去，依赖OS自己的dirty writeback task落盘

收益很大，感谢分享。

我对C++，尤其是modern C++ 23/26的部分，有很浓厚的兴趣，想请面试中是否会问到这些内容？

另外，请问楼主平日里是否会做一些小的project来保持/增加对C++的熟悉度呢？

frank8591 发表于 2025-11-4 16:44
请问楼主，还在学校想尝试这个行业的话，选课除了os之外，distributed sys和network有必要/推荐选吗？还有 ...

我个人觉得distributed sys在tech和trading都很有用 推荐
network我个人觉得刷刷简单的网课就足够 当然上学还是基础打好最好 也推荐你选

现在HFT公司有意使用Rust吗？

boring 发表于 2025-11-4 01:47
收益很大，感谢分享。

我对C++，尤其是modern C++ 23/26的部分，有很浓厚的兴趣，想请面试中是否会问到 ...

我从来没有被问到过23 26的feature，最多到20
并没有做什么个人项目 针对面试主要还是掌握好常考题和把琐碎时间利用起来看八股 再就是我工作中是写c++的 只不过对latency没有那么严格的要求

SoyTuPapa 发表于 2025-11-3 18:48
现在HFT公司有意使用Rust吗？

感觉crypto用的多，新兴公司可能有的会用，比较成熟的公司有很完整的codebase和工具链应该没有很强的动力去更换。

只招c++背景吗？可惜工作中几乎不接触这个

quant dev的淘汰率怎么样？trader的performance好像是以天为计量单位的，quant dev衡量performance的标准是什么，需要做到什么程度能保住工作，什么情况会立即炒鱿鱼。

anon404 发表于 2025-11-4 06:39
握手楼主 我也在这个行业搬砖，比较适合想IC做一辈子的朋友

写点自己的理解：

感谢解答 很有用！