印度软件股正创下相对全球芯片股的最大单月领先幅度。由10家软件出口商组成的NIFTY IT指数7月累计上涨16%，同期MSCI全球半导体及设备制造商指数下跌13%。在AI芯片交易降温之际，资金开始回流此前长期承压的印度IT服务板块。

印度软件股大幅跑赢芯片股

荷兰国际集团（ING）最新研究显示，印度外包行业几乎没有出现被人工智能取代的迹象，反而正沿价值链向上移动，转向更难自动化的高端服务领域。经济学家Deepali Bhargava指出，印度软件服务出口占GDP的比重已从疫情前的3.3%升至约5.2%；同期涵盖金融、会计、工程、研究与分析的商业服务占GDP比重翻逾一倍，达到3.3%。印度占据全球外包市场一半以上份额，每年从软件服务出口中赚取约2050亿美元，支撑约580万名从业者，软件与商业服务出口合计约相当于GDP的8.5%，是重要外汇来源。这一走势与此前市场担心生成式AI将自动化传统外包岗位、削弱印度支柱产业的判断并不一致。

印度外包业未被AI取代 转向高端

据知情人士透露，印度计划推出一项规模超过1万亿卢比（约108亿美元）的基金，用于扶持国内芯片制造业。该基金将为芯片设计项目、制造设备及供应链发展提供补贴，可能在两到三个月内启动。印度正借助其工程人才储备和补贴政策吸引全球主要芯片制造商，此前已成功推动苹果将25%的iPhone产能转移至该国。新的半导体激励措施将与联邦政府现有的智能手机及零部件出口补贴挂钩。

印度拟设108亿美元芯片制造基金

市场对AI相关资产的需求持续升温，带动欧洲半导体公司股价集体上涨。荷兰半导体设备制造商阿斯麦上涨2.3%，规模较小的同业ASM International涨4.1%，封装设备供应商BE Semiconductor Industries涨2.6%；德国芯片制造商英飞凌科技涨4.6%，意法半导体涨2.7%。直接催化剂是存储芯片厂商美光科技本周早些时候公布的强劲季报：数据中心业务收入同比激增约11倍，公司同时给出乐观指引，称未来数年需求将保持强劲，这一表态被市场视为整条芯片供应链景气度仍在上行的佐证。

AI行情走强 欧洲芯片股普涨

受台积电股价持续走高推动，截至周一收盘，中国台湾地区股市总市值升至4.95万亿美元，正式超越印度的4.92万亿美元，重回亚洲第二。台积电今年股价已累计上涨约49%，占台股基准指数比重超过42%，AI芯片需求是核心驱动力。与此同时，伊朗局势推高油价拖累作为能源进口国的印度市场，两大主题——AI算力红利与能源通胀压力——共同造就了此次市值位次的反转。

台积电带飞 台股市值首超印度

美股软件股盘前涨势扩大：ServiceNow（NOW）涨约11%，Adobe（ADBE）涨5.7%，较此前涨幅进一步走高。本轮反弹延续英伟达Computex发布会带来的AI芯片"重新定义"叙事，Arm、IBM、HPE等同步走强，整个企业软件板块受益于AI基础设施需求扩张预期。

美股软件股盘前涨势扩大 ServiceNow涨11%

美股周五盘前，AI硬件板块几乎全线走高。AMD（AMD）涨1.94%领涨，闪迪（SNDK）涨1.88%，迈威尔科技（MRVL）涨1.61%，SK海力士涨1.23%，博通（AVGO）涨1.02%；美光科技（MU）涨0.89%，台积电（TSM）涨0.46%，英伟达（NVDA）涨0.29%，涨幅相对温和。

前一交易日芯片与AI硬件股整体承压，闪迪收跌3.47%，盘前走势显示资金有回流迹象。

地里快讯

印度软件股大幅跑赢芯片股

相关新闻