地里快讯

里昂(CLSA)发布报告维持百度（BIDU）"跑赢大市"评级，目标价176美元。该行预计百度核心业务一季度收入同比下滑2.5%至248亿元人民币，主要受营销收入下滑超20%拖累——农历新年较晚导致季节性疲软，叠加AI广告领域竞争加剧。 但AI相关业务收入预计同比增长39%至124亿元，占百度核心（BGB）收入50%；其中AI云基础设施受推理工作负载激增推动，收入同比增长超40%，成为新增长引擎。AI原生营销业务亦表现亮眼，营收预计同比增长65%至28亿元，占BGB营销总收入22%。 里昂预计BGB二季度总收入同比增长1.8%，利润率续按季改善；昆仑芯分拆计划进展顺利，公司亦计划通过回购和股息提升股东回报。