关于4%法则我做的回测验证

今天用muse帮我算了下采用4%法则，假设所有投资都是很中庸的sp500，不考虑资本利得税，第一年取出本金4%，今后每年取出额度根据每年累计CPI增加以保持生活质量不变。假设本金1m，第一年取4w，第一年CPI3%第二年就是4.12w以此类推。结论就是跟你开始年份关系很大。如果1990年开始，到2026年，不仅每年有钱可以取，到2026年累进30多年CPI之后每年取大概10w，账户还能剩888w。大概是因为这些年年均回报率都是8%左右的原因吧。

然而，如果倒霉催的从1999年开始，同样1m，按照这种提取率，2020年就完蛋。这种倒霉的情况下连续遭到2000，2007两次暴击，4%支取率是扛不住的，2020年钱取光。但是如果支取率降到2%，那么即使刚开始就连续遇到两次暴跌，也能顶住。如果3%从1999年开始，那么到今天，1m还剩89w。实在没有能力验证muse算的对不对，看起来应该是对的。那么是不是可以认为3%是一个比较稳当的FIRE提取率？如果实在点背，入场时间太差，那么适当省省或者稍微工作一下贴补家用也是能顶住的？

至于说实际通胀率高于名义CPI，我觉得这个影响可以被年纪越大消费越低给对冲掉。按照我的算法，1990年的4w刀确实比今天的10w刀购买力强，但是毕竟过了35年了，吃喝玩乐和养小孩费用肯定也下降很多。至于医疗费用，我的想法是尽量健身保持好的生活习惯。买基础的医保应该也不会太贵，实在遇到逆天绝症就直接放弃不治了，大不了单程票去瑞士来一针解脱。

虚心请教，有没有什么地方没有考虑到？

4% 不需要一成不变。主要看开销里面有多少是不灵活的支出，比如 mortgage
FIRE后很多开支应该是discretionary 的，回报特别糟糕的年份就稍微delay一下大型旅游之类或者选择less luxury的档次，调整一下就好了。

FIRE 如果比较早，就是gogo years 比较多，但是一般仍然认为75后进入10年slow go，85后 no go years，不需要一直都能花 4%
年纪大以后ramp down 是比较自然的，最后临终前别用太aggressive的treatment人工延缓 miserable death，多考虑 palliative care 也有比较大差异

此外如果的确有必要，也有开个uber啊，去哪里教个课啊，接点小项目啊之类supplement的活法

个人觉得没必要算到 99.999% 情况下不run out - 因为这样大概率会留下过多资产没有消费掉，不划算。

你需要在voo 的基础上，留3-4年开销的cash buffer，3-4 年大概是一次大回撤的最长周期

这个我也算过，但是有几个不同的点
第一， 如果sp500 当年跌，不取钱， 用股票抵押贷款cover当年花费，等到涨了再卖股票还掉。借款利息6%
第二， 不要用名义通胀， 其实对于高收入人群（这里基本都算吧）， 核心通胀的食物汽油啥的对生活影响远低于名义通胀，你的大头花费比如房贷和度假很可能没有那么快
第三， 每年withdraw 设的很宽松， 5.5%， 但是股票跌的那年可以收缩到4% （这个对于我家是可以做到的）
最后就是假设sp500 +QQQ平均回报10%，但是有20%的volatility， 用蒙特卡洛模拟20万次。 结果如图， 不知道为啥图片没有显示最左边的年份，需要点一下。

我是用ChatGPT做的，也没有验证。

按照常理， 退休withdraw 收到所谓sequence of return严重影响， 如果刚刚退休就赶上暴跌， 那就等于在底部被迫卖掉。但是有了股票抵押贷款这个工具，可以几乎把这个影响减少到几乎没有。 当然，前提是你至少有200万。

还有这个4% 应该是按照老派传统的股票国债和其他东西的分散投资， 如果全买股票，完全可以超过，5%甚至6% 都有可能。

熊市的时候别取钱，找个班上维持开销一般问题不大

airball1 发表于 2026-10-02 13:05:50
熊市的时候别取钱，找个班上维持开销一般问题不大

说得很对啊！

你不能把所有的钱都放股市。你真的要fire, 就要有固定利息收入，买美债，和买高股息ETF，抗跌。
你要做到的事美债固定利息和ETF的分红已经够生活。

小亩_e17c5e8 发表于 2026-10-5 06:06
你不能把所有的钱都放股市。你真的要fire, 就要有固定利息收入，买美债，和买高股息ETF，抗跌。
你要做到的 ...

这个说法就是0 withdraw？

小亩_e17c5e8 发表于 2026-10-04 15:06:01
你不能把所有的钱都放股市。你真的要fire, 就要有固定利息收入，买美债，和买高股息ETF，抗跌。
你要做到的事美债固定利息和ETF的分红已经够生活。

美债貌似跑不赢通胀？还是要靠股市8-10%年化收益率吧。减去实际通胀率就是最大提取率

买三十年的国债，每年5%不就好了。

对大部分人，合理的配置就是60%股票 + 40%债卷，应该不会破产。